Le plan d’épargne retraite, communément appelé PER, est un dispositif qui permet aux épargnants de se constituer une épargne en vue de leur retraite. Ainsi, avec cette solution, les individus ont un accès à des fonds pour compléter leurs revenus lorsqu’ils seront à la retraite. La gestion pilotée est l’un des modes de gestion qui s’offre aux détenteurs d’un PER.

Qu’est-ce que la gestion pilotée ?

La gestion pilotée est une approche mise en œuvre par certaines institutions financières et assurances proposant des plans d’épargne retraite. Elle consiste à confier la gestion de son épargne à des experts en placement. Ceux-ci vont alors investir les sommes sur différents supports d’investissement selon un profil de risque déterminé et adapter progressivement la répartition de l’épargne au fur et à mesure que l’échéance de la retraite approche.

Les profils de risque

En fonction du niveau de risque souhaité, l’épargnant peut généralement choisir entre plusieurs profils de risque pour la gestion pilotée de son PER :

• Profil prudent : L’épargne est majoritairement placée sur un support en euros sécurisé, avec une faible exposition aux marchés financiers.
• Profil équilibré : La répartition de l’épargne est à la fois sur des supports sécurisés et sur les marchés financiers, permettant un meilleur rendement potentiel que le profil prudent tout en maîtrisant davantage les risques.
• Profil dynamique : L’épargne est principalement investie dans les marchés financiers avec une volatilité accrue. Ce profil offre un potentiel de performance plus important, mais comporte également un risque de perte en capital plus élevé

L’horizon d’investissement

Un élément central de la gestion pilotée du PER est la prise en compte de l’horizon d’investissement de l’épargnant. En effet, l’objectif étant de constituer un capital pour sa retraite, il est essentiel d’adapter la stratégie d’investissement en fonction du temps qui reste avant cette échéance. Ainsi, au fur et à mesure que l’épargnant avance vers l’âge de la retraite, la gestion pilotée prévoit généralement de réduire progressivement l’exposition aux risques en transférant une partie des avoirs vers des placements moins risqués.

Les avantages et limites de la gestion pilotée PER

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles un épargnant pourrait opter pour la gestion pilotée dans le cadre de son PER. Cependant, cette approche comporte aussi certains inconvénients qu’il convient de prendre en considération.

Les avantages

• Faire appel à des experts : En choisissant la gestion pilotée, l’épargnant bénéficie de l’expertise de professionnels de la finance pour investir son épargne. Ces derniers disposent généralement d’une connaissance et d’une analyse fine des perspectives des marchés financiers.
• Une stratégie adaptée au profil : La gestion pilotée proposant différents profils de risque, l’épargnant peut opter pour celui qui correspond le mieux à sa tolérance aux fluctuations des marchés et à ses objectifs de rendement.
• Un suivi régulier : L’institution en charge de la gestion pilotée PER revoit régulièrement la répartition des actifs dans le portefeuille de l’épargnant, afin d’en optimiser la performance tout en maîtrisant les risques.
• Une diversification : La gestion pilotée permet d’accéder à un large choix de supports d’investissement, ce qui offre une meilleure diversification du portefeuille et contribue à réduire globalement les risques.

Les limites

• Des frais : La gestion pilotée est souvent associée à des frais de gestion plus élevés que dans le cas d’une gestion libre. Cela peut impacter la rentabilité finale du plan d’épargne retraite.
• Manque de contrôle : En optant pour la gestion pilotée, l’épargnant renonce à intervenir directement sur la répartition de son épargne. Il peut alors se sentir moins en contrôle de la constitution de son capital retraite.
• La performance : Si la gestion pilotée vise à optimiser les rendements, elle ne garantit pas pour autant une performance supérieure à celle d’une gestion libre réalisée par un épargnant expérimenté et avisé.

Comment souscrire à la gestion pilotée PER ?

Pour bénéficier de la gestion pilotée dans le cadre de votre plan d’épargne retraite, il vous suffit de choisir cette option au moment de l’ouverture du PER auprès de l’institution financière ou de l’assurance correspondante. Par la suite, vous devrez sélectionner le profil de risque qui vous convient le mieux en fonction de vos objectifs et de votre tolérance aux risques.

Il est également possible de passer d’une gestion libre à une gestion pilotée (ou inversement) ultérieurement. Pour ce faire, il faudra généralement contacter le prestataire du PER afin qu’il procède au changement de mode de gestion.

La gestion pilotée PER offre une alternative intéressante pour les épargnants souhaitant confier la gestion de leur épargne retraite à des experts tout en bénéficiant d’une approche adaptée à leur profil de risque et à leur horizon d’investissement. Néanmoins, il est important de bien comprendre ses avantages et limites avant de s’y engager.