Dans un contexte où les problématiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) sont au cœur des préoccupations des investisseurs et des entreprises, le placement responsable apparaît comme une solution adaptée pour concilier rentabilité financière et intérêts individuels et collectifs.

Qu’est-ce que le placement responsable ?

Le placement responsable regroupe différentes approches d’investissement durables et solidaires, ciblant des entreprises qui respectent certains critères ESG. Il s’agit notamment :

• de l’investissement socialement responsable (ISR), basé sur la sélection d’entreprises répondant à des critères ESG;
• du financement participatif et solidaire, avec des solutions telles que le crowdfunding ou les fonds de prêt aux entreprises locales;
• de l’impact investing, destiné à financer des structures ayant pour vocation première de répondre à des besoins sociaux et environnementaux;
• de l’épargne salariale solidaire, permettant de consacrer une partie de la rémunération des salariés à des projets à forte utilité sociale et environnementale;
• des fonds thématiques, comme les fonds verts, axés sur des secteurs spécifiques liés aux énergies renouvelables, à la transition écologique ou à la préservation de la biodiversité.

Comment fonctionne le placement responsable ?

Le principe du placement responsable est d’investir son argent dans des actifs financiers jugés “”responsables””, c’est-à-dire respectant certaines normes ESG et ayant un impact réel sur la société ou l’environnement. Pour cela, les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille se basent généralement sur :

• des notations extra-financières, attribuées par des agences spécialisées, qui permettent d’évaluer la performance des entreprises en matière ESG;
• le filtrage des sociétés selon leurs politiques environnementales, sociales et de gouvernance;
• la prise en compte de cibles spécifiques, telles que des Objectifs de Développement Durable (ODD) fixés par les Nations Unies, pour créer des produits d’investissement responsables.

Les différentes stratégies de sélection des titres

Pour construire un portefeuille de placements responsables, les investisseurs peuvent recourir à plusieurs méthodes, dont :

1. l’exclusion, qui consiste à écarter certains secteurs jugés non durables ou controversés (tels que les énergies fossiles, l’armement ou le tabac);
2. la sélection positive ou “”best-in-class””, qui vise à retenir les entreprises les mieux notées dans leurs domaines d’activité en termes de performance ESG;
3. l’engagement actionnarial, qui permet aux investisseurs de participer activement à la vie des entreprises (assemblées générales, comités de direction) et de les influencer dans leur prise de décision en matière ESG;
4. le voting, c’est-à-dire l’exercice des droits de vote en assemblée générale pour appuyer des résolutions favorables aux critères ESG.

Pourquoi choisir le placement responsable ?

Opter pour un placement responsable présente plusieurs avantages, parmi lesquels :

• contribuer à une economie plus durable et solidaire, en finançant des projets répondant aux besoins environnementaux et sociaux;
• bénéficier d’une performance financière souvent supérieure à celle des placements classiques, comme le démontrent plusieurs études portant sur les rendements des fonds ISR;
• réduire les risques liés aux scandales environnementaux, sociaux ou de gouvernance, fréquents dans certaines industries;
• agir en faveur de ses convictions et valeurs personnelles, en soutenant des entreprises engagées dans une démarche responsable.

Exemple : le Label ISR

En France, le Label Investissement Socialement Responsable (Label ISR) est un gage de qualité pour les placements responsables. Créé par décret en 2015, il a pour objectif d’obliger les gestionnaires de fonds à communiquer de manière transparente et harmonisée sur leurs critères de sélection ESG et leur politique d’engagement actionnarial. Les produits labellisés ISR sont ainsi soumis à une évaluation rigoureuse, régulièrement mise à jour, permettant aux investisseurs d’identifier facilement les fonds répondant à des exigences ESG.

Quels freins au développement du placement responsable ?

Toutefois, malgré une prise de conscience croissante et des initiatives encourageantes, la démocratisation du placement responsable se heurte encore à certaines limites :

• un manque d’information et de formation des épargnants, qui ne perçoivent pas toujours clairement les différences entre les placements classiques et responsables;
• des réticences des acteurs financiers traditionnels, qui ont parfois du mal à intégrer les enjeux ESG dans leurs stratégies d’investissement ou à prendre part à des entreprises engagées;
• une potentielle préférence des investisseurs pour la rentabilité financière immédiate, plutôt que pour des projets plus durables, à long terme.

Le placement responsable représente une opportunité pour concilier performance financière et contribution positive à l’environnement et à la société. Toutefois, pour que cette pratique se démocratise pleinement, il est essentiel de sensibiliser davantage les épargnants et les acteurs financiers aux enjeux ESG et de lever les freins qui ralentissent encore son adoption.