Investir dans des produits structurés peut être intéressant pour diversifier un portefeuille ou chercher des rendements dans un environnement de taux bas par exemple. Cependant, ces produits sont complexes et comportent des risques spécifiques.
Comprendre la structure du produit
Objectif : quel est le scénario de gain ? De perte ?
Sous-jacent(s) : action, indice, taux, matière première … Sur quoi repose le produit ?
Durée : combien de temps l’argent est-il bloqué ?
Mécanisme de remboursement : capital garanti ou non ? Quels sont les seuils de protection ou de déclenchement ?
Évaluer le risque de perte
Certains produits ne garantissent pas le capital.
Il peut y avoir des pertes si le sous-jacent chute en dessous d’un certain niveau à l’échéance.
Certains produits peuvent perdre l’intégralité du capital si mal compris.
Analyser la liquidité
Peut-on sortir du produit avant l’échéance ?
En cas de revente anticipée, le prix dépend du marché secondaire, souvent moins favorable.
Considérer le risque de contrepartie
Qui émet le produit ? (souvent une banque)
En cas de faillite de l’émetteur, il y a un risque de ne pas récupérer l’argent investi.
Lire attentivement la documentation
Term Sheet, Prospectus, ou Document d’information clé (DIC/KID) : ils contiennent les scénarios, les frais, les risques.
Se méfier des présentations commerciales trop simplifiées.
Se faire conseiller
Faire valider la compréhension du produit par un conseiller financier ou un expert indépendant.
Ne jamais investir dans un produit que l’on ne comprend pas parfaitement.
